De groeiende trend van tokenisatie van financiële activa: kapitaalefficiëntie, operationele voordelen en risicominimalisatie

Coinbase, een prominente speler op het gebied van cryptocurrency, heeft een rapport gepubliceerd waarin het toenemende momentum van tokenisatie in de huidige hoogrentende omgeving wordt benadrukt. Deze trend, waarbij het eigendom van financiële activa op een blockchain wordt weergegeven, heeft zijn hoogtepunt in meerdere jaren bereikt.

Versnelde adoptie

Volgens Coinbase wordt verwacht dat de tokenisatie van financiële activa de komende 1-2 jaar nog verder zal versnellen. Aanvankelijk erkend in 2017 vanwege zijn potentieel om illiquide fysieke activa te digitaliseren, is tokenisatie nu uitgebreid naar financiële activa zoals staatsobligaties, geldmarktfondsen en terugkoopovereenkomsten.

Deze verschuiving wordt gezien als een cruciaal gebruiksscenario voor traditionele financiële instellingen, en Coinbase verwacht dat dit een belangrijk aspect zal worden van de opkomende cryptomarktcyclus. De volledige implementatie van dit concept kan echter nog één tot twee jaar op zich laten wachten.

Kapitaalefficiëntie en operationele voordelen

Vergeleken met 2017, toen de alternatieve kosten ongeveer 1,0-1,5% bedroegen, benadrukt de huidige omgeving met nominale rentetarieven boven 5,0% de kapitaalefficiëntie die wordt behaald door onmiddellijke afwikkeling. Vooral financiële instellingen profiteren van de mogelijkheid om transacties onmiddellijk af te wikkelen, in tegenstelling tot de traditionele T+2-afwikkelingscyclus.

Bovendien maakt tokenisatie het mogelijk om 24/7 activiteiten uit te voeren en zorgt het voor transparante auditgegevens, waardoor het potentieel van on-chain betalingen en afwikkelingen wordt vergroot.

Risico's minimaliseren en misvattingen wegnemen

De recente stijging van de rente op front-endobligaties heeft geleid tot een toename van de rendementszoekactiviteiten onder particuliere beleggers. Deze groeiende vraag heeft de ontwikkeling van protocollen aangewakkerd die toegang mogelijk maken tot de tokenized US Treasuries-markt, die dit jaar verzesvoudigd is.

Bovendien zijn de misvattingen over tokenisatie de afgelopen zes jaar weggenomen, vooral onder topmanagers van grote instellingen. Het tegenpartijrisico is ook aanzienlijk afgenomen, dankzij de mogelijkheid van atomaire afwikkelingen in de scenario's levering versus betaling en levering versus levering.

Toekomstblik

Het potentieel voor tokenisatiemogelijkheden is enorm, met schattingen variërend van $5 biljoen door Citigroup tot $16 biljoen door Boston Consulting Group tegen het jaar 2030. Het is echter belangrijk op te merken dat deze cijfers ook voorspellingen bevatten voor de uitbreiding van digitale valuta's van de centrale banken (CBDC's). ) en stablecoins.

Kortom, de tokenisatie van financiële activa is een groeiende trend die kapitaalefficiëntie, operationele voordelen en risicominimalisatie biedt. Traditionele financiële instellingen erkennen steeds meer het potentieel ervan, en de verwachting is dat de markt de komende jaren zal blijven groeien.